Evolución de la Ley de Interés Preferencial en Panamá: ¿Qué cambió entre 1985 y 2025?

📚 Ley de Interés Preferencial de 1985

Finalidad original: Estimular la compra de viviendas de interés social mediante un subsidio a la tasa de interés hipotecario.

Principales características:

• Límite de precio: B/. 35,000 (ajustado en años posteriores).

• Subsidio estatal: hasta 4 puntos porcentuales sobre la tasa bancaria.

• Duración del beneficio: 10 años.

• Solo aplicaba a viviendas nuevas y a primera vivienda.

• Solo disponible a través de bancos autorizados.

Ventajas:

• Facilitó el acceso a la vivienda a la clase media-baja.

• Impulsó la construcción formal de viviendas económicas.

• Generó confianza en el sistema bancario para préstamos hipotecarios.

Desventajas:

• Valor tope desactualizado frente a la inflación.

• Limitaciones en la cobertura geográfica y de población.

• Falta de automatización en los trámites.

🏘️ Reforma de 2025: Más cobertura, nuevos desafíos

Objetivo reformado: Reactivar el mercado inmobiliario y extender el subsidio a un espectro más amplio de la población.

Cambios clave:

• Rango de precios ampliado hasta B/. 180,000.

• Subsidio escalonado:

  • Hasta B/. 70,000 → 4%

  • B/. 70,001 – 120,000 → 3%

  • B/. 120,001 – 150,000 → 2%

  • B/. 150,001 – 180,000 → 1.5%

• Incluye ciertas viviendas reacondicionadas.

• Procesos más digitalizados (verificación DGI y trámites bancarios).

Ventajas:

• Acceso extendido a la clase media.

• Incentiva la inversión inmobiliaria y la construcción.

• Mejora la trazabilidad del subsidio con fiscalización digital.

Desventajas:

• Mayor presión sobre el presupuesto estatal.

• Posible incremento artificial de precios dentro de los tramos subsidiados.

• Incentivos desbalanceados si no se ajustan a las condiciones regionales del país.

📉 ¿Debe revisarse nuevamente esta ley?

En el contexto económico actual, con señales de desaceleración en el mercado inmobiliario de gama media, aumento del costo de vida y sobreoferta en ciertos segmentos residenciales, consideramos justificada una revisión técnica de la ley para hacerla más rentable y eficiente.

🔍 Nuestra recomendación legal y estratégica:

1. Evaluar subsidios según zona geográfica
   Establecer escalas diferenciadas por provincia permitiría focalizar el subsidio en regiones con menor dinamismo económico y alta necesidad habitacional.

2. Incluir mecanismos de ajuste por inflación
   La falta de actualización automática del tope de precios puede dejar fuera a muchos compradores en pocos años. Un sistema indexado garantizaría su sostenibilidad.

3. Incorporar viviendas usadas rehabilitadas con criterios claros
   Incluir viviendas reacondicionadas bajo estándares técnicos podría dinamizar zonas urbanas con vivienda abandonada, sin requerir más construcción nueva.

4. Revisar la duración y sostenibilidad fiscal del subsidio
   Un análisis costo-beneficio detallado puede identificar rangos en los que el subsidio deja de ser rentable para el Estado sin generar mayor acceso.

🧩 Conclusión

La Ley de Interés Preferencial ha sido crucial para la clase media panameña. Su reforma en 2025 representó un paso positivo, pero en BLC creemos que el panorama económico actual exige una segunda revisión estratégica para equilibrar beneficios sociales, sostenibilidad fiscal y dinamismo inmobiliario.